Bahamalılar Deva'yı nasıl kaptırdı?
Girişim sermayesi şirketi Advent International, Deva Holding’in yüzde 47.39’unu 228 milyon YTL’ye satın aldı. Deva'nın yüzde 24'ünü elinde bulunduran ve büyük ortak olduğunu ileri süren Global Equitues Management(GEM) mücadeleyi sürdür

Bahama merkezli ve sadece gelişmekte olan ülkelere yatırım yapan bir fon olan Global Equitues Management (GEM), Türkiye'de uzun zamandır peşinde olduğu Deva Holding'i 152 dakika arayla girişim sermayesi şirketi Advent Pharma'ya kaptırdı. GEM'in İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda (İMKB) yaptığı alımlarla payını yüzde 24'e çıkardığı ve "büyük ortak benim" iddiasıyla hukuki yollara başvurduğu Deva Holding, önceki gün saat 16.35'de iştiraklerinin elindeki yüzde 47.39'luk hisselerin Advent Pharma'ya 228 milyon YTL'ye satışı konusunda sözleşme imzaladı.

Bu fiyata göre hisse başına fiyat 10.01 YTL olarak belirlendi. Deva Holding'in söz konusu satış anlaşmasını İMKB'ye duyurmasından tam 2 saat 32 dakika sonra, daha önce söz konusu hisseler için 10 YTL fiyat öneren GEM, teklifini 11 YTL'ye çıkararak revize ettiğini bildirdi. Ancak GEM aradaki 152 dakikalık fark nedeniyle fiyatı yükseltmesine rağmen Deva Holding yönetimi Advent Pharma'yla anlaşma imzaladığı için epeydir peşinde olduğu şirketi elinden kaçırdı. Konuya yakın kaynaklar, Emerging Private Equity Fund ve Emerging Value Opportunities Fund Master Account isimli fonları temsil eden GEM'in "savaştan" henüz çekilmediği ve Deva için gerekirse Advent Pharma'yı bile alabilecek güçte olduğunu belirtiyorlar.



Çağrı yapılacak
Dünya genelinde başta ilaç olmak üzere belli sektörlere odaklanan girişim sermayesi şirketi Advent International, Deva Holding’in yüzde 47.39’unu, yaklaşık 228 milyon YTL’ye satın almak üzere anlaşma imzaladı. Deva Holding’in iştirakleri Depa İlaç, Carlo Erba İlaç Sanayi, Detaş Ambalaj, Sayat Sağlık Yatırımları ve Evma Ev İhtiyaç Maddeleri ile Advent Pharma arasında, Deva Holding’in yüzde 47.39 hissesinin satışına ilişkin hisse devir sözleşmesi önceki gün 16.35'de imzalandı. Anlaşmaya göre, Advent Pharma, her 1.000 hisse başına 10.01 YTL bedel üzerinden toplam 228 milyon YTL ödeyecek. Aynı fiyattan İMKB'deki küçük ortaklara da çağrı yapılacak.

Bu anlaşmaya göre Deva Holding'e biçilen değer 480 milyon YTL. Advent Pharma ayrıca, 26'şar adet A ve B grubu imtiyazlı hisseler için de satın alma sözleşmesi imzaladı. A Grubu bir hisse için 1 milyon dolar fiyat biçen Advent, bu kapsamda Deva Holding'deki 3 adet A Grubu hisseye de 3 milyon dolar ödeyecek. Taraflar 1 adet B Grubu hisse içinse 150 bin dolarda anlaştı. Deva Holding buna göre 12 adet B Grubu hisse karşılığında toplam 1 milyon 800 bin dolar alacak. Advent, diğer A ve B grubu hissedarlara da aynı fiyatlardan çağrıda bulunacak.



GEM Deva için Pharma'yı satın alabilir

Deva'daki yüzde 24 payla asıl büyük ortağın kendisi olduğunu iddia eden GEM ise bir süredir hukuki alanda verdiği mücadeleyi bir sonra başka mecralara da taşıyabilir. GEM; Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) "Halka açık bir şirketin hakimiyetindeki ortakların elinde bulunan hisselerin oy hakkı bulunamaz" maddesinden yola çıkarak, Deva Holding'in iştiraklerinin ellerindeki hisselerin bir değerinin bulunmadığını, dolayısıyla büyük ortağın kendisi olduğunu iddia ediyor. Bu amaçla aldırdığı tedbir kararları bir süre önce mahkemece kaldırılmış olsa da GEM, hukuki yollardan mücadeleye devam ediyor. GEM cephesinde "Şirketin yönetim kurulunun geçersiz, hisselerin de hükümsüz olduğuna dair davalar varken bu satış nasıl yapılır" sorgulaması yapılıyor. Kaynaklar, hukuki sürecin sonuçlanmasını bekleyen GEM'in çağrıya uymayacağını belirterek, "GEM Deva'da oldukça kararlı. GEM, her şeyi hatta Pharma'yı bile alacak güçte. Deva için durum ne gerektiriyorsa onu yapacaktır" diyorlar.



Satış SPK'nın tavsiyesiyle oldu

GEM'in "yönetim kurulu yetkisiz" iddialarını "Mahkeme tedbir kararını kaldırdı. Dolayısıyla Genel Kurul'un belirlediği yönetim yetkilidir" sözleriyle yanıtlayan Deva Holding Genel Koordinatörü Ruhi Mert, "Bu işlem de SPK'nın üçüncü kişilere satılması önerisi doğrultusunda gerçekleşti" dedi. Deva Holding'in arkasında bir sermaye grubu bulunmadığını ifade eden Mert, iştiraklerdeki hisseleri ise şöyle açıkladı: "Patronu olmayan bir şirket eva Holding. Dolayısıyla sermaye artışlarının taahhüdünü kurduğumuz şirketler yaptı ve artırımlara katıldı. Bu nedenle iştiraklerimizde Deva'nın hisseleri birikti. SPK da bu hisseleri üçüncü kişilere satmamız tavsiyesinde bulundu.

Deva, 48 yıldır hukuki kurallara göre yönetiliyor. Bu nedenle de hukuki bir kaygımız yok."



GEM teklifi 11 YTL'ye çekti
GEM'in hisse başına 11 YTL önerdiği fiyat teklifinin 15 Mayıs'ta değil, 25 Mayıs'ta Advent ile sözleşme imzalandıktan sonra faksla saat 19.07'de ulaştığını ifade eden Mert, "11 YTL fiyatı bu sözleşme imzalandıktan sonra teklif edildi. Teklif de şartlıdır. Sonuçta GEM'in hissedarlarının onayı ve inceleme süresi gerekiyor. Biz GEM'e daha önce inceleme yapması için teklifte bulunduk, kabul etmedi, sözleşme imzalandıktan sonra geliyor. Bu tavrını yönetim kurulumuz oyalamaya yönelik bir girişim olarak değerlendirdi" açıklamasında bulundu.

Deva yönetiminin tüm ortaklarla iyi geçinmeye dikkat ettiğini ve GEM ile olan sürtüşmeyi kendilerinin başlatmadığını da kaydeden Mert, "Aldırdığı tedbir kararları kaldırıldı. Bu aşamaya kadar hukuki süreç bizim lehimize işledi. Türkiye'de ilaç sektöründe dünyanın devleri var. Ama bizim gibi herhangi bir sermayedara dayanmayan, çalışanların yönettiği şirket az" dedi. Mert'in verdiği bilgiye göre Deva Holding'in adı da çalışanları da değişmeyecek.

Advent International yöneticisi Istvan Szoke ise 2002 yılından bu yana, Türkiye’deki stratejik ortağı Turkven Private Equity ile birlikte yatırımlarını sürdürdüklerini belirterek, “Türk ilaç sanayiinin en köklü ve önemli şirketlerinden biri olan Deva’ya yaptığımız yatırım, bugüne kadar Türkiye’de gerçekleştirdiğimiz en büyük yatırım" diye konuştu.



Advent'in 500 şirkette yatırımı var

Kurulduğu 1984 yılından bu yana 500’ün üzerinde şirkete yatırım yapan Advent International’ın bugün dünya çapında yönettiği sermayenin değeri 10 milyar dolara ulaşmış durumda. Operasyon, finans ve danışmanlık kökenli 100’ü aşkın çalışanı bulunan Advent’in odaklandığı başlıca sektörler arasında finansal hizmetler, hizmet, ilaç ve sağlık, perakende ve tüketici hizmetleri, teknoloji, medya, telekom, kimyasallar ile yapı malzemeleri bulunuyor. Advent'ın ortaklığı bulunan 130 şirket farklı borsalarda işlem görüyor.



Deva'yı çalışanlar yönetiyor
DEVA (Doktorlar, Eczacılar, Veterinerler ve Alet-Edevat) Holding Deva, 1958 yılında, o dönemin tıp profesörlerinin maddi ve manevi desteğinin yanı sıra biraraya gelen 26 doktor, veteriner ve eczacı tarafından kuruldu. Mart ayı itibariyle Merkezi Kayıt Kuruluşu rakamlarına göre 10.500 ortağı bulunuyor. Bu ortaklar arasında tıbbın belirli dallarında çalışanlar da bulunuyor. Başlangıçta kurucular tarafından yürütülen yönetim daha sonra çalışanlara geçer.


(Referans)

kaynak