Koç Holding, gıda perakende devi Migros'un yüzde 50,8 hissesini İngiliz girişim sermaye şirketi BC Partners'a 1 milyar 977 milyon YTL'ye satarak gıda perakendesinden çıktı. Koç Holding'in dayanıklı tüketim, otomotiv, finansal hizmetler ve enerji olmak üzere dört ana sektörde yoğunlaşmasının ardından geçen yıl satma kararı aldığı Migros'un yeni sahibi İngiliz BC Partners'ın yanı sıra Türkiye'nin ilk ve tek bağımsız girişim sermayesi şirketi Turkven ile DeA Capital'in azınlık hissedar olacağı Moonlight Capital adlı şirketin oldu. Konsorsiyumda Koç Holding'in eski İcra Kurulu Başkanı ve Migros'un eski genel müdürü Bülend Özaydınlı da ortak olarak yer alıyor.


Primli fiyattan satıldı

Bu konsorsiyum, Migros'un yüzde 50.8 hissesi için Koç yönetimine sunduğu 1 milyar 977 milyon YTL'lik ihaledeki rakiplerini geride bıraktı. Bu fiyat Migros'un değerini 3 milyar 891 milyon YTL'ye (3.2 milyar dolar) ulaştırdı. Migros'u İMKB'deki son kapanış fiyatına göre yüzde 10 primli alan konsorsiyum azınlık ortaklara da hisse alımı için çağrıda bulunacak. Migros'un yeni sahiplerinden BC Partners, Türkiye'de "Baymak'ın ortağı" olarak tanınırken, Turkven de Uno Ekmek'le başlayan şirket alımlarıyla dikkat çeken bir şirket.


Migros İMKB'de geriledi

Koç'tan yapılan açıklamada satış bedelinin 20 milyon YTL'sinin imza tarihinde, bakiyenin ise devir tarihinde ödeneceği vurgulandı.
Satış öncesi çarşamba gününü 19.80 YTL fiyatla kapatan Migros'un buna göre piyasa değeri 3.525 milyar YTL idi. Satışta beher hisse 21,85 YTL değer üzerinden toplam 3.892 milyar YTL bedelle, başka ifadeyle piyasa değerinin yüzde 10 üzerinde fiyatla satıldı.

Bu arada dün satış açıklamasının ardından İMKB yüzde 1,66 yükselmesine karşın Migros hisseleri beklentinin bitmesi yüzünden yüzde 3,54 geriledi. Finansman gideri azalacak olan Koç Holding hisseleri ise yüzde 1,69 geriledi.
Bu arada satış açıklamasının hemen ardından dün Koç Holding'in Nakkaştepe'deki Genel Merkezi'nde bir basın toplantısı düzenleyen Koç Holding İcra Kurulu Başkanı Bülent Bulgurlu, Migros satışı ile ilgili şu bilgileri verdi:
Global krize rağmen satış bir ay önce tamamlandı: 2007 Haziran ayında Migros'daki hisselerimizi satma kararımızı açıkladık. Beklentimiz mart ayı sonunda satışın tamamlanmasıydı. Bu süreçte global piyasalarda gelişen olumsuzluklara rağmen dokuz ayda bitirmeyi hedeflediğimiz satışı bir ay önce tamamladık.
Satış geliri borçları kapatacak: Sağlanan bu gelir Koç grubunun nakit akışı içine dahil edilecek. Elde edilen bu borç Koç grubunun borçlarının tamamını kapatacak bir tutar ayrıca yeni atılım ve yatırımlarımız için kullanılacak.
Tat Konserve satılmıyor: Hisse devri öncesi Migros'un aktifinde bulunan Koçtaş, Tat Konserve, Tanı Pazarlama ve Entek hisselerinin tamamı satıcı Koç Holding veya göstereceği topluluk şirketleri tarafından, Şok ve Sanal Merkez'de Koç'un sahip olduğu hisseler ise Migros tarafında satın alınacak.
Migros'un Koç Holding cirosundaki payı yüzde 6: Koç Holding'in 2007 kombine cirosu 74,5 milyar YTL öngörülüyor. Migros'un ciro içindeki payı yüzde 6'lar civarında, yani 3 milyar YTL. 2008'de ise 81 milyar YTL'ye çıkartmayı hedefliyoruz. Devrin mayıs sonu bitmesi planlandığı için ilk beş ayda Migros'un katkısının 1,8 milyar YTL'ye ulaşması bekleniyor.
Satış 3-4 ay içinde sonuçlanır: Migros'un satış sürecini üç- dört ay içinde tamamlanması bekleniyor. Rekabet Kurulu izninin yanı sıra satışa konu olmayan iştiraklerin devri de gerçekleşecek.
Sona fonların kalması bizi üzdü: Çok sayıda şirketle görüşme yaptık. Bazısını biz eledik, bazıları zaman içinde kendi çekildi. Sona perakende sektöründe faaliyet gösteren şirketler değil sadece fonlar kaldı. Bu bizi biraz üzdü.
Kiler'in teklifinden haberim yok: Kiler yöneticilerinin önce Migros'a talip olduğunu açıklayıp ardından vazgeçtiklerini duyurduğunu hatırlatan bir gazeteciye Bulgurlu "Benim ne girdiğinden ne de çıktığından haberim yok" dedi.
Kiler'in art arda yaptığı bu açıklamalar 'gündeme çıkma çabası' olarak değerlendirildi.
Diğer sektörler kendi büyüyecek: Koç otomotiv, dayanıklı tüketim, enerji ve finansa odaklandı. Bu sektörler dışındaki şirketlerimiz de varlıklarını sürdürecekler. Ancak bu şirketler kendi yarattıkları kaynaklarla faaliyetlerini sürdürecekler.


Eski genel müdürü Migros'u satın aldı


Migros'a 1.9 milyon YTL veren grubun yönetimini, vaktiyle Koç'ta CEO ve Migros'ta müdür olan, kurumun satışına karşı çıkan Özaydınlı üstlenecek


Bülend Özaydınlı 2000 yılında Tofaş'ın başına geçmek için ayrıldığı Migros'a yeniden dönüyor. Koç Holding İcra Kurulu Başkanlığı'ndan geçen yıl Migros'un satışını istemediği için ayrılan Özaydınlı bu kez Türkiye'nin süpermarket devinin kapısından patronlardan biri olarak giriyor. BC Partners'ın satın alma operasyonuna baştan sona kadar katılan ve yeni dönemde şirketin Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev yapacak olan Özaydınlı'nın Migros'ta bir miktar hissesi de olacak.

Çünkü BC Partners, 10 yılını verdiği Migros'u daha da büyütmesini istiyor. Bunun yanı sıra dünyanın büyük şirketlerinde üst düzey yöneticilere verilen hisse senedi opsiyonları Özaydınlı'ya da verilecek. Önümüzdeki yıllarda Bülend Özaydınlı'nın Migros'taki payı şirketin hisse senedi ve mali performansına bağlı olarak artabilecek.

"Girişim sermayesi şirketleri genelde beş yıl kalıp sonra ortak oldukları şirketten hisseleri satıp ayrılır. BC Partners da böyle mi yapacak" sorusuna "BC Partners isterse ayrılabilir, ama ben hep burada olacağım ve Migros'u Türkiye'nin en kurumsallaşmış şirketi haline getireceğim. Migros'un Türkiye'deki geçmişi kendisine talip olanların tümünün kuruluşundan bile eski. Yani bu anlamda da çok önemli bir kuruluş" diyor.


'Birbirimizi bulduk'

Migros'un yeni sahiplerinden Özaydınlı "Siz mi BC Partners'ı, yoksa onlar mı sizi buldu?" sorusuna ise şu yanıtı verdi:
"Migros iş hayatımın en güzel yıllarının geçtiği şirketlerden birisi. Koç Holding satışa çıkardığını açıklayınca çok ilgilendim ve ciddi mesai harcadım bu iş için. Onlar da ilgileniyorlarmış ve böylelikle bir araya geldik. Yani birbirimizi bulduk."
Özaydınlı şirketin kaptan köşkündeki 'bir numaralı kişi' olacak ve yönetimi tayin edeceği bir genel müdürle birlikte götürecek. Grubun en hızlı büyüdüğü Tansaş'ı, Yapı Kredi Bankası'nı ve Tüpraş'ı bünyesine kattığı dönemde kaptan köşkünde oturan Özaydınlı için Migros'un önemi büyük. Çünkü 2007'nin mart ayında Koç Holding İcra Kurulu Başkanlığı'ndan sürpriz bir şekilde ayrılan Bülend Özaydınlı uzun yıllar Migros'ta Genel Müdürlük yaptı. Migros, Özaydınlı'nın yönetiminde olduğu 1990-2000 yılları arasında çok hızlı şekilde büyüdü, bir perakende devi haline geldi ve yurtdışına açıldı. Gruba yakın kaynaklara göre Özaydınlı'nın Koç Holding'den ayrılma kararı vermesinde Migros'un satışı konusundaki görüş farklılılığı da önemli rol oynadı. Migros'un satılmasını istemeyen ve bu şirketin Arçelik'le birlikte bir dünya şirketi haline gelebileceğini düşünen Özaydınlı elden çıkarma kararının ardından Koç Grubu ile yollarını ayırdı.


Satışa katılım neden az oldu?

Özaydınlı'nın Migros'u Koç Grubu'nun her gün Türk halkının önemli bölümüyle iletişim kurduğu bir kanal olarak gördüğü biliniyor. Migros'ta son tura kalan alıcı sayısının az olmasının en büyük nedenlerinden birisi sektörün önde gelenlerine göre Koç Holding'in Rusya'daki 43 RamEnka mağazasında sahip olduğu yüzde 50 hisseyi ortağı Enka Grubu'na devretmesi.
Başta Moskova olmak üzere Rusya'nın önemli şehirlerindeki mağazaların Enka Grubu'na devri, bu dev pazara girmek isteyen ve bu nedenle de Koç Grubu ile görüşmeler yapan Amerikalı perakende devi Wall Mart'ı küstürdü. Fransız perakendeci Carrefoure'un da bu nedenle Migros'tan vazgeçtiği öne sürülüyor.


Migros 53 yılda dünya devine dönüştü

İstanbul Belediyesi ve İsviçre Migros Kooperatifler Birliği'nin girişimleri ile 1954 yılında kurulan Migros'un çoğunluk hisseleri Koç'a devredildi. Migros, önce İstanbul, sonra İzmir derken, bütün Türkiye'ye yayıldı. Kredi kartı ile ödeme, saat 22:00'ye kadar, hafta sonu açık mağazalar,ilk dijital etiketler, part-time uygulaması, ambalajlı et satışı gibi perakende sektöründeki pek çok yeniliğe imza atan Migros, 2005 yılında Tansaş'ı satın alarak büyük bir birleşmeye imza attı. 2007'de mağaza ve büyüme atağını sürdüren Migros yurtiçi mağaza sayısını 938'e çıkardı. 220 Migros, 247 Tansaş, 460 Şok, 3 5M, 8 Macrocenter ile tüm Türkiye'de hizmet veriyor. Dünyanın en büyük 250 perakende şirketi listesine, 236'ncı sıradan giren Migros, 2001-2006 yılları arasında en hızlı büyüyen 50 şirket arasında 12'nci sırada yer aldı.



BC Partners 22 yılda 66 şirket satın almış

BC Partners 1986'da Londra'da kurulan bir özel girişim şirketi. Avrupa ve ABD'de çeşitli ofisleri bulunan şirket bugüne kadar toplam değeri 61 milyar avro olan 66 şirket satın almış. Şirketlerde bir süre kontrol hissesini elinde tutan ve gerekli yapısal değişlikleri gerçekleştiren BC Partners daha sonra payını satıp çıkmış. Şu anda BC Partners'ın portföyünde ciroları toplamı 18.3 milyar avro olan 14 şirket bulunuyor. Portföydeki en büyük şirket bu yıl 16.6 milyar dolara satın alınan uydu hizmetleri sağlayıcısı Intelsat. Türkiye'de Baymak'ın sahibi olan ısıtma ve soğutma gereçleri üreticisi Bax de portföyde.



-radikalgazetesi-

parekandecilik konusunda tansaşla birleşmesinin ardından bir dev haline gelen migros sonunda satıldı. wall mart mı yoksa carrefoure mu alacak derken ingiliz şirketi bc partners 1,9 milyar dolara migrosu satın aldı.. hayırlı olsun..

bu satış yabancı yatırımcıların ülke ekonomisinde uzun vadede büyük bir problem görmediğini yansıtsa da geleceğin ne göstereceğini kimse bilemez.